Vendégcikk. A szerző a Magyar Állampapír Kalkulátor. A cikk az allampapirkalkulator.hu és a Bank360.hu közötti, díjazás nélküli tartalomcsere-együttműködés keretében jelenik meg.
2024 végén 386 544 tartós befektetési számla (TBSZ) volt Magyarországon, egy évvel később már 518 977. Egyetlen év alatt harmadával több lett, a rajtuk tartott értékpapírok értéke pedig 6 177 milliárdról 7 893 milliárd forintra nőtt. Egy október 8-i uniós dokumentum, az EU Pénzügyi Szolgáltatási Bizottságának jelentése már 580 ezer magyar TBSZ-ről ír, 21,2 milliárd euró értékben. Ennyi számla a lakosság 6,1 százalékának felel meg. A magyar háztartások kötvényekben, tőzsdei részvényekben és befektetési alapokban tartott pénzének 22,7 százaléka, vagyis minden ötödik forintnál is több ilyen számlán van.
Ugyanebben a jelentésben a jövőről is van egy mondat: Magyarország azt jelezte, hogy a 2026-os választás után bizonytalan, mikor és hogyan vizsgálják felül a rendszert. Hivatalos javaslat a TBSZ szabályainak módosítására október közepéig nem jelent meg. Összeszedtem, mire jó ma a TBSZ, mennyit ér forintban az adókedvezmény, és mennyibe kerül egy év a szolgáltatóknál.
TBSZ: mi ez a számla, és kinek éri meg?
A TBSZ egy olyan értékpapír- vagy betétszámla, amelynél az állam annál kevesebb adót kér a hozam után, minél tovább marad a pénz a számlán. Öt év után a hozam teljesen adómentes. A számlán belül közben szabadon lehet venni és eladni, a pénz csak ki nem mehet róla.
A kedvezmény ott számít, ahol egyébként adót kellene fizetni: részvényeken, ETF-eken (tőzsdén kereskedett alapokon), befektetési alapokon, betéten. A 2019. június 1. után kibocsátott lakossági állampapírok kamata TBSZ nélkül is adómentes, így ezeknél a számla adóelőnyt nem ad. Az uniós eljárás, amelyet a Bizottság október 1-jén indított a lakossági állampapírok adómentessége miatt, közvetlenül nem a TBSZ-re vonatkozik.
A TBSZ szabályai: gyűjtőév, három év, öt év
A számlát egy naptári évben lehet feltölteni, ez a gyűjtőév. Ha valaki 2026-ban nyit TBSZ-t, december 31-ig fizethet be rá. Januártól erre a számlára már nem lehet pénzt tenni. Ami addig rákerült, az ott marad és dolgozik tovább, a következő évi megtakarításhoz új TBSZ kell. Az első befizetés legalább 25 ezer forint, felső határ nincs. Egy szolgáltatónál évente egy TBSZ nyitható, több szolgáltatónál viszont ugyanabban az évben is lehet egy-egy.
A gyűjtőév után indul az óra. Egy 2026-ban nyitott számlánál így néz ki:
- 2026: befizetés, december 31-ig;
- 2027–2029: az első három év, 2029. december 31-én lejár;
- 2030–2031: a további két év, 2031. december 31-én az öt év is letelik, onnantól a hozam adómentes.
Aki csak 2027 januárjában nyit, annál minden egy évvel később jön, az adómentesség csak 2032 végén. Az év utolsó heteiben nyitott számla tehát egy teljes évvel hamarabb ér célba, csak kevesebb idő marad a befizetésre.
A hároméves időszak végén, a december 31-i állapot szerint egyszer lehet részben kivenni a pénzt. Minden más kivétel, a további két évben is, a számla megszűnését jelenti. Ha a tulajdonos meghal, az örökösnek a hozam után nem kell adót fizetni.
Így adózik a TBSZ 2026-ban
2025-től a személyi jövedelemadó mellé szociális hozzájárulási adó (szocho) is jött a TBSZ-re, ha valaki öt év előtt töri fel. Ez a 2024. december 31. után kötött vagy újrakötött szerződésekre vonatkozik, a korábbiakra nem.
| Mikor veszi ki a pénzt? | 2025 óta kötött vagy újrakötött TBSZ | 2024-ig kötött TBSZ | Adó 1 millió forint hozamon (2025 óta kötött) |
|---|---|---|---|
| 3 éven belül | 15% szja + 13% szocho = 28% | 15% | 280 000 Ft |
| 3 és 5 év között | 10% szja + 8% szocho = 18% | 10% | 180 000 Ft |
| 5 év után | 0% | 0% | 0 Ft |
Normál értékpapírszámlán más a helyzet. Ha valaki tőzsdén vett ETF-et vagy részvényt ad el nyereséggel, egy uniós szolgáltatón keresztül, a nyereség után csak 15 százalék szja jár. A törvény ezt ellenőrzött tőkepiaci ügyletnek hívja, és szochót nem kell utána fizetni, mert a szocho-törvény nem sorolja fel a szochóköteles jövedelmek között.
A betétkamat és a kifizető ETF-ek hozamfizetése viszont kamatjövedelem, ott az szja mellé 13 százalék szocho is jön, összesen 28 százalék. Az osztalékra is jön szocho, de csak egy éves felső határig, ami 2026-ban 7 747 200 forint, és ebbe a fizetés is beleszámít. A kamatnál és a TBSZ korai feltörésénél nincs ilyen felső határ.
Ebből jön egy példa, ami sokakat meglep. Aki ETF-et tart TBSZ-en, és három éven belül feltöri, 1 millió forint hozamon 280 ezer forint adót fizet, normál számlán ugyanezért 150 ezret. Három és öt év között is drágább a TBSZ: 180 ezer forint, szemben a normál számla 150 ezer forintjával. Az ETF-esnek tehát kifejezetten az öt év után éri meg. Előtte nem. Betétkamatnál más a mérleg, ott normál számlán is 15 plusz 13 százalékot vonnak le, így a TBSZ már három év után is jobb.
Év végi dátumok, amelyeket érdemes tudni
December 31. háromféle számlánál is fordulópont.
- A 2026-ban nyitott számlák: eddig lehet rájuk befizetni.
- A 2023-ban nyitott számlák: ekkor telik le a három év. Innen 10 százalékos adóval ki lehet venni a pénzt, mert ezek még a szocho bevezetése előtti szerződések, vagy két évvel meg lehet hosszabbítani a lekötést. Hogy a szolgáltató magától hosszabbít-e, azt a szerződés rendezi, ezt érdemes december előtt megnézni.
- A 2021-ben nyitott számlák: ekkor ér véget az öt év, utána a hozamuk adómentes. Aki újraköti őket, annál az új időszakra már a 2025 óta érvényes, szochós szabályok vonatkoznak.
A TBSZ átvihető másik szolgáltatóhoz
Sokan azért maradnak egy drága szolgáltatónál, mert azt hiszik, a váltással elveszítik a letelt éveket. Ez nem így van. A törvény ezt lekötési átutalásnak hívja: a teljes lekötött állomány átvihető egy másik szolgáltatóhoz, és ez nem számít megszakításnak, így a gyűjtőév és a letelt idő megmarad. A küldő szolgáltató lekötési igazolást állít ki, ez kell a befogadó szolgáltatónak, és érdemes megőrizni. A gyakorlatban az is számít, hogy a fogadó szolgáltató minden papírt át tud-e venni. Amit nem tud, például állampapírt vagy töredékrészvényt, azt előbb el kell adni, és a pénzt kell átvinni.
Az Európai Bizottság 2025. szeptember 30-i ajánlása is ezt kéri a tagállamoktól az ilyen számláknál: a portfóliót lehessen áthelyezni egyik szolgáltatótól a másikhoz, és ez ne keletkeztessen adófizetési kötelezettséget. Az uniós jelentés szerint Magyarország azon 11 tagállam közé tartozik, ahol ez már így működik.
Hol lehet TBSZ-t nyitni, és mit lehet rajta tartani?
TBSZ-t a bankok és a befektetési szolgáltatók többsége kínál, a különbség abban van, mit lehet rajta venni. A hatályos hirdetmények alapján három csoportba sorolhatók.
- Külföldi ETF-ek és részvények is vehetők: többek között Lightyear, Interactive Brokers, K&H Értékpapír, OTP, Erste, Concorde, MBH, Equilor.
- Főként a saját alapok vehetők: a HOLD online felületén a TBSZ vezetése ingyenes, de főként a cég saját és néhány külső alapja érhető el, legalább 100 ezer forintos vétellel. A VIG Alapkezelőnél a TBSZ vezetése díjmentes, de csak VIG-alapok kerülhetnek rá, ezek alapkezelési díja évi 0,75 és 2,25 százalék között van. A Classic csomagban a befizetett összeg után 3 százalék beutalási díj jár, a hároméves időszak vége előtti megszüntetés pedig alszámlánként 10 ezer forintba kerül.
- Állampapír, hazai részvény, befektetési jegy: a Gránit Banknál a honlap szerint jelenleg a Budapesti Értéktőzsdére bevezetett részvények érhetők el, külföldi ETF nem.
A Raiffeisennél a TBSZ-en vehető termékek listája külföldi részvényt és certifikátot nevesít, ETF-et nem, ezért ott érdemes előre rákérdezni.
TBSZ-díjak összehasonlítása: havi 50 ezer forint egy ETF-be
A számításban valaki havonta 50 ezer forintot tesz egy Xetrán (a frankfurti tőzsdén) jegyzett ETF-be, a gyűjtőévben tizenkétszer, így az év végére 600 ezer forintja lesz a számlán. A táblázat a vételi jutalékot és a számlavezetési díjakat adja össze az október 15-én hatályos hirdetmények alapján. Az eurós tételeket az MNB október 14-i, 363,72 forintos árfolyamán számoltam át. A hozamot nem számoltam bele, a díjakat a havonta növekvő állományra vetítettem.
Két szó a táblázathoz. A jutalék az, amit minden vételnél fizetsz. A számlavezetési díj attól függetlenül jön, hogy veszel-e valamit. Egyes helyeken ez a számlán lévő pénz kis százaléka, ezt hívják állományi díjnak.
| Szolgáltató | Vételi jutalék egy évre | Számlavezetés egy évre | Összesen |
|---|---|---|---|
| Lightyear | 0 Ft | 0 Ft | 0 Ft |
| K&H Értékpapír, 18–30 éveseknek, K&H bankszámlával és e-mail-feliratkozással, rendszeres befektetéssel* | 0 Ft | 0 Ft | 0 Ft |
| K&H Értékpapír, rendszeres befektetés, három feltétellel | 0 Ft | 4 773 Ft | 4 773 Ft |
| K&H Értékpapír, rendszeres befektetés | 3 600 Ft | 4 773 Ft | 8 373 Ft |
| K&H Értékpapír, egyedi megbízás | 15 233 Ft | 4 773 Ft | 20 006 Ft |
| OTP (SingleMarket) | 13 094 Ft | 9 936 Ft | 23 030 Ft |
| Interactive Brokers | 13 094 Ft | havi minimum, lásd lent | 24 000 Ft |
| Erste (NetBroker) | 30 552 Ft | 4 785 Ft | 35 337 Ft |
| Concorde (Trader GO/ACE) | 43 646 Ft | 35 988 Ft | 79 634 Ft |
A különbség nagy részét a minimumdíj okozza. Ekkora havi vételnél a százalékos jutalék csak néhány száz forint lenne, de a legtöbb helyen ilyenkor egy euróban megadott minimumdíj jön: az OTP-nél 3, a K&H-nál 3,49, az Erstén 7, a Concorde-nál 10 euró. Nagyobb, ritkább vételnél ugyanezek a szolgáltatók sokkal közelebb kerülnek egymáshoz.
* A fiataloknak szóló K&H-akció a számlavezetési díjat és a rendszeres vétel jutalékát engedi el; hogy a havi 0,015 százalékos állományi díj (itt évi kb. 585 forint) is elmarad-e, a feltételekből nem egyértelmű.
Akciók, feltételek, devizaváltás: ezek nincsenek a táblázatban
- Akciók lejárati dátummal. Az OTP a 2026. február 9. és december 31. között online nyitott normál és TBSZ-számlák vezetési díját december 31-ig elengedi. Az Erste az október 1-jétől év végéig nyitott új számláknál két évig elengedi a fix és az állományi díjat azokban a hónapokban, amikor legalább 10 ezer, TBSZ-nél 25 ezer forint érkezik valamelyik rendszeres befektetési csomag megvételére, Feltétel, hogy az ügyfélnek az előző egy évben ne legyen értékpapírszámlája, és e-mailes értesítést válasszon. Egyedi ETF-vételre az akció nem vonatkozik. A George felületén online nyitott számlánál, ugyanilyen előzmény mellett, 30 éves korig jár a díjelengedés, ilyenkor az Erste éves költsége a jutalékra, 30 552 forintra csökken. Az OTP Junior 14 és 24 év közötti ügyfeleinek 2028 végéig díjmentes a számlavezetés.
- A K&H feltételei. A díjmentes rendszeres befektetéshez K&H bankszámla, a portfólióadatok megosztása és egy e-mailes megkeresésre való feliratkozás kell, az akció 2027. december 31-ig tart. A TBSZ havi 299 forintos díja a gyűjtőévben nem jár, utána igen. A díjjegyzékben szerepel egy évi 0,84 százalékos tétel a csak a Clearstreamen keresztül elszámolható német papírokra is, hogy ez egy adott ETF-re vonatkozik-e, azt érdemes megkérdezni.
- Az Interactive Brokers havi minimuma. A díjszabás szerint a TBSZ minimumdíja összesen 2 000 forint, függetlenül attól, hány TBSZ-e van valakinek, és a jutalék beszámít bele. A TBSZ-oldal ezt havi díjként írja le. Havi egy vételnél a jutalék nagyjából 1 100 forint, így a havi 2 000 forint a tényleges költség.
- A Concorde számlafenntartási díja alszámlánként havi 2 999 forint, ha a havi átlagos egyenleg 4 millió forint alatt van. A táblázat ezt a TBSZ-alszámlára számolja, ha a normál alszámlára is felszámítják, a díj a duplája. Az ACE csomagban ehhez évi 0,12 százalékos TBSZ-díj is jön, a 35 év alattiaknak szóló GO-ban nem.
- Devizaváltás. Egy eurós ETF-hez forintot kell váltani. A Lightyearnél ez 0,35 százalék, a K&H-nál 1 százalék, az Interactive Brokers 0,03 százalékot hirdet. 600 ezer forintnál ez 2 100, illetve 6 000 forint. Máshol a bank aktuális árfolyama számít.
- Kimaradt szolgáltatók. Az MBH és az Equilor hatályos díjait nem tudtam teljes körűen ellenőrizni, ezért nem szerepelnek a táblázatban. A Raiffeisennél 2026. december 31-ig 7,99, utána 9,99 euró a Xetra-megbízások minimumdíja.
Mire figyelj TBSZ-nyitás előtt?
- Megveheted-e ott, amit venni szeretnél? Ez nem magától értetődő.
- Mekkora a minimumdíj a te vételi összegedhez képest? Kis tételnél ez dönt, nem a százalék.
- Mikor és mire jön számlavezetési díj? Van, ahol a gyűjtőévben nincs, van, ahol üres számlára is jár, és van, ahol a normál értékpapírszámla díja is fut a TBSZ mellett.
- Meddig tart az akció? Mindig a lejárat dátumát nézd, ne csak az összeget.
Aki öt évnél rövidebb időre tervez, annak a TBSZ 2025 óta kevesebbet ad, mint korábban, mert a korai feltörés szochóval jár. ETF-nél akár rosszabbul is járhat vele. Aki legalább öt évre félre tudja tenni a pénzt, annak ma ez a legegyszerűbb törvényes út ahhoz, hogy a részvényeken és alapokon elért hozama adómentes legyen.
Források. A TBSZ-ek száma és értéke 2024 és 2025 végén az MNB befektetési szolgáltatói értékpapír-adataiból, a 2026-os adatok és a magyar jelzés a keretrendszer jövőjéről az FSC (Financial Services Committee) 2026. szeptember 22-i jelentéséből származnak, amelyet a Tanács október 8-án 14098/26. számon adott ki. Az uniós ajánlás az Európai Bizottság (EU) 2025/2029 ajánlása, a TBSZ leírása a kísérő SWD(2025) 6800 munkadokumentumban található. A szabályok az Szja tv. 67/B. §-át ismertető NAV- és MNB-tájékoztatókon, az adómértékek a Szocho tv. 2. § (1a) bekezdésén és a NAV 2026-os, 49. számú információs füzetén alapulnak. A díjak a szolgáltatók október 15-én hatályos hirdetményeiből valók: K&H Értékpapír (2026. október 1.), OTP (2026. október 1.), Erste Befektetési (2026. október 1.), Raiffeisen (2026. október 5.), Concorde (2026. január 27.), HOLD (2026. szeptember 16.), VIG Alapkezelő (2026. szeptember 9.), Interactive Brokers és Lightyear (honlapjuk 2026. október 15-i állapota). Az írás tájékoztató jellegű, nem minősül befektetési vagy adótanácsadásnak.
