Bank360
  • Hitelek
  • Támogatások
  • Bankszámlák
  • Megtakarítások
  • Vállalat
  • Hitelkalkulátor
Elemzés

A fekete évek után azonnal kilőnek a nyugdíjpénztári hozamok

2024-11-15|Frissítve: 2024-11-28

 

 

Minél nagyobbat zakóznak egy rossz évben a nyugdíjpénztári alapok, annál nagyobb mértékben emelkedik a következő esztendőben az árfolyamuk. A 2008-as és a 2022-es hatalmas bukás után is csak egyetlen esztendő kellett, hogy visszajöjjön a pénz. 

 

Nagyon rosszul járt, aki a negatív évek után kivette a pénzét a nyugdíjpénztárból - derül ki a Magyar Nemzeti Bank (MNB) most közzétett tanulmányából. Sokan döntenek úgy, hogy megvonják a bizalmat a pénztáraktól a negatív előző évi hozam láttán, pedig nem kellene. A legutolsó fekete év a 2022-es volt, amikor átlagosan mínusz 6,8 százalékos hozamot értek el a portfóliók. Ezt követően 2023-ban viszont 21,2 százalékot emelkedett az árfolyamuk, ez lett az elmúlt 20 év legmagasabb hozama

 

Azért csak az elmúlt 20 esztendőé, mert korábbról nincsenek adatok. Az MNB, illetve korábban a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a nyugdíjpénztárak hozamráta évente 2006-tól teszi közzé, emellett az MNB Aranykönyveiben 2003-ig visszamenőleg még elérhetők ilyen adatok - hívják fel a figyelmet a tanulmányban. A második legmagasabb éves hozamot 2009-ben, közvetlenül a 2008-as válság után érte el a nyugdíjpénztári szektor, 16,3 százalékkal emelkedtek akkor a nyugdíjalapok.  

 

Sokakban megrendül a bizalom

 

A fekete években a pénztárak igyekeznek megnyugtatni a tagokat, és az MNB is folyamatosan azt kommunikálta, hogy nem érdemes kivenni a megtakarítást, hiszen hosszú távon a nyugdíjpénztárak jellemzően jól teljesítenek. Aki a piaci mélyponton kiszáll, az pedig realizálja a veszteséget. Ennek ellenére a 2022-es negatív hozamokról szóló tájékoztatás kiküldése után 2023 elején megnőttek a tagok által felvett pénzösszegek. Természetesen ennek a bizalomvesztés mellett más okai is lehettek, a magas infláció, a romló gazdasági körülmények miatt például sokan kerülhettek olyan élethelyzetbe, hogy hozzá kellett nyúlniuk a megtakarításaikhoz. 

 

Az MNB ugyanakkor megállapítja: a tagság egy része érzékeny az éves hozamok alakulására annak ellenére is, hogy a nyugdíjcélú alapok teljesítményét hosszabb, akár több évtizedes időtávon érdemes csak értékelni. Ilyen távon pedig a pénztárak eddig jól szerepeltek. Rendszeresen előfordulnak gyengébb esztendők ebben a szektorban.

 

Kiemelkedően rossz év volt a pénztárak számára a 2008-as válság és a 2022-es háborús év mellett 2011 is, amikor a leminősítések miatt esett az állampapírok árfolyama, és ez lenullázta a pénztári hozamokat is. 2012-ben azonban csaknem 15 százalékos árfolyamemelkedést ért el a szektor. 2018-ban szintén az állampapírpiac miatt vált enyhén negatívvá az átlagos pénztári hozam, a következő évben viszont már átlagosan csaknem 10 százalékot emelkedett a portfóliók árfolyama. 

Ez okozza az árfolyamingadozást

 

A pénztárak nagy mennyiségben tartanak magyar állampapírokat, ezért a magyar állampapírpiac alakulása komoly mértékben hat az alacsony és mérsékelt kockázatú portfóliókra, amelyekben a legtöbb megtakarítást tartják a tagok. Ennek tudható be, hogy az alacsony kockázatú klasszikus alapok is 10 százalékot estek 2022-ben, a rá következő évben viszont 25 százalékot emelkedtek. A magasabb kockázatú alapokra a részvénypiac teljesítménye is hat. 

 

A pénztári alapok éves teljesítménye között nagy különbségek lehetnek, akár 20-30 százalékponttal jobban is teljesíthet egy-egy évben az egyik alap a másiknál. A 2019-2021 közötti időszak egyes éveiben kiugró, akár 15-20 százalék éves hozamot elérő portfóliók általában a kockázatosabb, részvénybefektetésekre összpontosítók voltak, de ugyanezeknek az alapoknak a teljesítménye a legváltozékonyabb. 

 

Hosszútávon kifizetődő a magasabb kockázat

 

Az MNB adatai alapján még a legalacsonyabb kockázatú nyugdíjalapok medián teljesítménye is az elmúlt öt évben 4 százalékos hozam volt. A mérsékelt kockázatú vagy kifejezetten kockázatos alapokkal pedig még magasabb hozamot értek el a tagok hosszútávon. Egyes nagyobb részvényhányadú portfóliók átlagban kétszámjegyű hozamot értek el ez idő alatt. A nagyobb kockázatú portfóliók 15 éves átlagos hozamrátájának medián értéke 7,9 százalék volt, tehát ezen portfóliók csaknem fele 8-10 százalék közötti éves nettó átlagos hozamot ért el 15 éves időtávon.

 

A tanulmány csak 2023 végéig vizsgálja a hozamokat, de a pénztárak 2024-ben is kiválóan teljesítettek eddig. Az első kilenc hónap után az árfolyamok emelkedése meghaladta az infláció mértékét, a legmagasabb kockázatot vállaló alapok 15-20 százalék között teljesítettek, de a mérsékelt kockázatot vállaló portfóliók is 8-10 százalékos árfolyamemelkedésen vannak túl. Még az alacsony kockázatú nyugdíjalapoknál is reálhozam van. 

Promóció

Kapcsolódó cikkek

Itt a fordulat: újra nőtt az önkéntes nyugdíjpénztárak taglétszáma
2024-11-14

Itt a fordulat: újra nőtt az önkéntes nyugdíjpénztárak taglétszáma

A nyugdíjpénztáraknak hosszú idő után újra nőtt a tagsága - éppen akkor, amikor a kormány jövőre lakáscélra adómentesen kivehetővé teszi ezeket a kasszákban lévő megtakarításokat. Az egészségpénztárakba eközben szinte özönlenek az új tagok.

Elolvasom
Figyelem: jövőre emelkedik a tagdíj a legnagyobb nyugdíjpénztárnál!
2024-11-14

Figyelem: jövőre emelkedik a tagdíj a legnagyobb nyugdíjpénztárnál!

Az eddigi 8 ezer forintról 10 ezer forintra emelkedik a befizetendő havi összeg az OTP Nyugdíjpénztárnál jövőre. Ez nem kirívó az önkéntes pénztárak között. Egy átlagos pénztártag ennél már most is lényegesen többet tesz félre havonta nyugdíjcélra.

Elolvasom
Aki nem bízik a forintban, már dolláros nyugdíjra is spórolhat
2024-11-06

Aki nem bízik a forintban, már dolláros nyugdíjra is spórolhat

Sok magyar keresi a devizás befektetési lehetőségeket, amikor gyenge a forint. Ezt már akár a hosszú távú, nyugdíjcélú megtakarításoknál is megtehetik, köthetnek euró vagy dollár alapú nyugdíjbiztosítást.

Elolvasom
Mindenféle jelzáloghitelre és 23 lakásfelújítási munkára is lehet költeni a nyugdíjpénzeket jövőre
2024-10-30

Mindenféle jelzáloghitelre és 23 lakásfelújítási munkára is lehet költeni a nyugdíjpénzeket jövőre

Mindenféle jelzáloghitelt lehet nyugdíjpénzből törleszteni és 23 féle lakásfelújítást lehet finanszírozni 2025-ben az önkéntes pénztárakban lévő megtakarításokból - derült ki a parlamentnek benyújtott javaslatból.

Elolvasom
Figyelem! Egymillió ember kap fontos levelet az év végéig
2024-11-25

Figyelem! Egymillió ember kap fontos levelet az év végéig

Egységes tájékoztató levél fogja felhívni a figyelmet az önkéntes nyugdíjpénztári megtakarítások lakáscélú felhasználásának lehetőségére. A pénztárak az első levelet december 31-ig, a másodikat jövő március 31-ig küldik el a tagoknak.

Elolvasom
Alaposan felpörgetik jövőre az ingatlanpiacot a kormány intézkedései
2024-11-27

Alaposan felpörgetik jövőre az ingatlanpiacot a kormány intézkedései

A nyugdíjpénztári megtakarítások lakáscélú felhasználása főleg a felújításokra megy majd el, a megkapott állampapírhozamokból viszont sokat vásárolhatnak lakást befektetési céllal az MNB szerint.

Elolvasom
Kiderült, pontosan mennyi nyugdíjpénzt költhetünk jövőre lakásra: 2164,5 milliárdot
2024-11-29

Kiderült, pontosan mennyi nyugdíjpénzt költhetünk jövőre lakásra: 2164,5 milliárdot

A harmadik negyedévben is pompásan alakultak az önkéntes nyugdíjpénztárak hozamai, a tagok vagyona 2164,5 milliárd forintos csúcsra ért. Ezt az összeget jövőre felhasználhatják lakáscélra is. A taglétszám csökkenése megállt, a befizetések rekordot döntöttek.

Elolvasom